【原报告在线阅读和下载】：20260617【MKList.com】算力芯片行业报告：大模型驱动算力变革，国产算力迎增量机遇 | 四海读报

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一、一句话核心观点

大模型持续迭代推动算力需求由训练侧向推理侧转移，行业竞争从单芯片峰值性能比拼转向芯片、软件、互联、集群一体化系统效率竞争，海外巨头依托完整软硬件平台构建壁垒，国内依托信创政策与国产大模型崛起实现算力芯片全栈国产替代，推理赛道、国产AI芯片、算力基础设施全产业链迎来长期增量机会。

二、全文思维导图

三、文档完整核心内容总结（表格+列表呈现）

（一）行业核心增长数据汇总表

1. 训练&推理算力市场增速对比

2. 海外头部云厂商2026年AI资本开支预测

3. 全球AI算力资本开支规模（2023-2028）

（二）AI五层产业蛋糕分层结构（自下而上）

1. 能源层：决定数据中心算力扩容上限，包含供电、储能、液冷散热体系
2. 芯片层：决定单位算力运行效率，GPU/NPU/TPU/CPU各类算力芯片
3. 基础设施层：保障大规模集群稳定运行，AI服务器、交换机、整机柜超节点
4. 模型层：定义AI算力能力边界，LLM、多模态、MoE、智能体Agent模型
5. 应用层：决定算力市场规模天花板，办公、工业、自动驾驶、企业AI服务

（三）算力芯片架构分工对比表

（四）海外三大厂商算力平台发展路线对比

1. 英伟达发展脉络

1. 1999 GeForce：图形GPU起步；2006 CUDA发布开启通用并行计算
2. A100：统一训练、推理、数据分析；H100强化Transformer引擎、FP8精度
3. GB200 Blackwell：迈入机柜级超节点系统，竞争升级为芯片+网络+软件整机平台
4. 核心壁垒：CUDA软件生态、NVLink高速互联、整机柜一体化交付能力

2. 谷歌TPU发展脉络

1. TPU v1：内部推理专用ASIC；v2/v3拓展大规模训练集群
2. TPU v4：面向超大规模基础模型；v5e/v5p区分性价比/高性能路线
3. 第六代Trillium、第七代Ironwood：聚焦推理时代，优化多模态、Agent并发算力
4. 核心定位：自有Gemini模型配套+谷歌云对外算力服务

3. AWS自研芯片双线布局

• 推理线：Inferentia系列，主打低成本低延迟云上推理
• 训练线：Trainium系列，Trainium3 UltraServer面向生成式AI、智能体训练
• 配套Neuron软件栈+SageMaker云平台，完整闭环降低客户算力综合成本

（五）国产算力政策与行业突破

1. 核心政策利好
   2026年5月，国家安全可靠测评新增独立AI芯片品类，9款国产芯片获评安全可靠Ⅰ级：华为海思、平头哥、海光信息、壁仞科技、摩尔线程等，国产算力正式纳入信创采购体系。

2. 中美大模型供给格局（2025）

   • 美国知名AI模型59个，中国35个，欧洲仅2个，中美为全球两大核心供给方
   • 海外模型单模型训练算力密度显著高于国内，国产模型算力优化空间广阔

3. 头部国产大模型算力适配需求表

   厂商	代表模型	算力硬件核心适配要求
   智谱AI	GLM全系列	支持企业私有化部署、多用户并发、图文视频多模态长文本
   MiniMax	M3系列	超大显存、长上下文稳定推理、多步骤Agent工具调用
   DeepSeek	V3/R1/V4	高性价比训练推理、MoE专家并行、低显存占用优化

（六）算力芯片迭代完整发展阶段列表

1. 1940-1970：CPU通用计算时代，以通用逻辑调度为核心
2. 1999-2005：GPU图形并行计算萌芽，图形卡拓展并行算力
3. 2006-2012：GPGPU平台化，CUDA生态诞生，GPU进入通用AI计算
4. 2012-2017：深度学习专用GPU，Tensor Core、矩阵加速优化
5. 2017-2020：云端ASIC/NPU落地，推理专用降本芯片量产
6. 2024至今：大模型高密度算力集群，整机柜超节点、HBM、高速互联成为标配

（七）算力产业链上下游完整清单

上游（硬件供给端）

1. 算力芯片：英伟达、AMD、华为昇腾、寒武纪、海光、壁仞、摩尔线程
2. AI服务器：浪潮、华为、H3C、超聚变
3. 配套基础设施：高速交换机/光模块、液冷设备、UPS、储能、机房温控

中游（算力服务端）

1. 基础电信运营商：移动、电信、联通
2. 云服务商：阿里云、华为云、火山引擎、腾讯云、百度智能云
3. 第三方IDC/算力租赁：润泽、光环新网、数据港、奥飞数据、润建股份

下游（算力需求端）

1. 互联网大厂：字节、阿里、腾讯、百度、京东
2. 本土AI企业：DeepSeek、智谱、MiniMax、科大讯飞、月之暗面
3. 行业客户：金融机构、政务、高端制造、自动驾驶企业

（八）行业核心风险汇总表